螺纹对房产总是真爱，尤其在今年，调控政策的加码总是给予第一时间的当头棒喝。周五的期现下跌已说不出谁带着谁，总之可概括为，除了股市和茅台，金融市场所有品种都在下跌。
联动不是偶然，大会过后的市场更加敏感，周五发改委对于煤价整顿的消息迅速点燃了市场的做空热情，双焦下跌，螺纹失去了依靠。另外需要密切关注的是，债市再次大跌，尽管央妈历史首次进行63天期逆回购操作（延长时间），放水的意图不减，但市场上对于短期资金问询量带来的流动性紧缩担忧再次发酵，这也是市场能联动下跌的贯穿轴。（因篇幅有限，下篇文章中会解释央行首次操作的意图及其对未来市场的影响）
雾锁连城，悲观预期仿佛一道甩不开的背影越发沉重。大风起于青萍之末，可是，风真要停了么？
背影很迷人 但正面呢？
今年上半年，A股上市钢企利润暴涨三倍。第三季度，钢铁企业的利润更加令人惊艳；凌钢股份(6.08 -2.25%,诊股)第三季度净利润已超今年上半年。
去产能导致的钢价上涨，是钢铁企业利润迅猛增长的主要原因。据统计，截至今年8月底，钢价已创下近60个月以来的新高。但行业隐忧已经呈现：去产能快速推进是钢价的重要支撑，然而，早在今年7月底，去产能任务就已超额完成。
在地条钢及落后产能几乎出清的背景下，钢价今年第四季度上涨的重要动力，主要是北方冬季大范围限产。不过，北方因环保限产，不仅会影响供给，也会影响需求。据计算，2+26城市冬季环保政策将减少超2800万吨钢材需求。这意味着，今年北方因环保政策限产对钢价的支撑可能会大幅弱化。
但总体钢材需求增长并没有想的那么不堪。基建和房地产是钢材需求的两大主行业。从三季度数据看，基建投资增速尽管放缓，但同比仍有接近20%的增速；房屋新开工面积同比增速与去年相比，增速7.6%，环比略有下滑，但依旧表现不错。
资金的角斗场 对砍万遍如初恋
尽管近期多空搏杀剧烈、短线绞肉机效应极为显著，但目前黑色系商品市场上的博弈资金，却并没有出现显著减少。来自文华财经的最新统计数据显示，截至10月26日收盘，螺纹钢、铁矿石、焦炭、热卷、焦煤五大品种的沉淀资金分别为131.8亿元、116.6亿元、72.9亿元、37.6亿元和26.2亿元，合计过夜持仓385.1亿元。整体相较于前一两个月，并没有出现明显下降。
但对于走势，无论短期还是中长期，机构观点分歧巨大，最受伤的还是小散跟钢贸商，一方面是因为政策干预比较多。另一方面，期货渗透性更强，各种坯螺套，基差，卷螺套，库存，只要差不多合适，不管价格是否合理，上来就做。于是让老司机们一头雾水。
