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产能释放 进入发展快车道
来源:绿色节能网
2012-10-13 10:36
 来源:中国证券报 

公司目前主业包括余热锅炉、压力容器及核电吊篮筒体等三项。战略重心定位于节能减排,预计未来将在环保节能上发力成长。

  公司目前余热锅炉收入占比70%左右,而订单结构中却仅占40%,尽管如此,考虑到公司目前的余热锅炉所涉足行业仅限于冶金(钢铁)、焦化、有色三个领域,未来随着国家节能减排政策的持续推进,将大幅拓宽应用领域,预计公司将进一步强化余热锅炉业务的发展地位,继续做好做强,同时销售模式上从单独销售锅炉向工程总包转变,加强配套产品生产建设也成为未来的发展必需。预计余热利用市场将进入新一轮高增长时期,公司是显著受益者。

  公司今年压力容器订单有望突破10亿,而去年小于8亿。增长动力主要来自煤化工、石油石化、天然气以及公司不断推出新产品拓宽下游需求市场。同时增发募投产能3季度达产,销售收入有望保持快速增长,预计明年放量明显。

  公司过去核电产品限于堆芯压力容器内的吊篮筒体委托加工制造,通过加强研发目前已经快速渗透民用核承压二三级压力容器,核电高毛利产品将显著提升公司业绩对于核电行业的敏感度。伴随核电重启时点的接近,将大幅提升公司未来核电营收和净利润水平。

预计2012-2014年公司EPS分别是0.68元、0.93元、1.17元,对应当前股价PE分别是20.5倍、15.0倍、11.9倍,首次给予“增持”评级 
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信息来源:绿色节能网 责任编辑:greeadmin
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