两会要求推进水、土壤污染防治， 提升清洁能源消费比重。今年化学需氧量、氨氮排放量要求分别下降 2%，并抓好重点流域区域水污染和农业面源污染防治。开展土壤污染详查、普遍推行垃圾分类制度。 两会明确环保治理目标将有望大力提升相关部分执行力度，建议关注水、土壤治理优质标的。
受益钢铁冶金去产能，非电行业迎高峰。 2015 年钢铁、建材贡献了工业烟尘一半以上的排放量、近 40%的一次 PM2.5 污染物，目前这两个行业SO2 及 NOx 削减率相比火电差距较大。 两会提出钢铁去产能目标为 5000万吨， 非电烟气治理有望成为环保新目标。但因技术不成熟以及非电监管细则未全面出台，非电领域治理仍处于初级阶段。目前国家出台一系列政策和执行标准，鼓励并督查在石化、冶金等领域进行烟气治理。 非电治理受益高耗能去产能背景下，将迎高景气度。
VOCs 的治理行业的发展有望进入快车道，环境监测设备全面铺开。VOCs 排放特点多样， VOCs 治理是大气污染防治方面的重点和难点。《方案》 提出，要全面推进石化、医药、汽车、包装印刷等行业 VOCs 综合整治， 10 月底前基本完成整治工作。 VOCs 治理已成为大气治理的一项重点工作。我们判断未来随着各行业的排放标准和 VOCs 排污收费制度将会陆续出炉， VOCs 的治理行业的发展有望进入快车道。 同时《 方案》要求重点排放单位全面安装大气污染源自动监控设施，并与环保部门联网，实时监控污染物排放情况。检测污染物是监管的重要环节，环境监测任务的全面铺开将利好相关企业。
投资建议
两会重点关注大气治理，我们认为非电工业排污升级改造和 VOCs 治理市场将快速发展。 建议重点关注在烟气排放领域具有领先技术水平的清新环境；大力拓展 VOCs 监测设备市场的聚光科技、盈峰环境；网格化监测推荐先河环保和汉威电子；清洁能源综合服务商胜利股份；冶金工业领域节能改造龙头神雾节能和清洁煤炭利用龙头神雾环保。
风险提示
政策落地、规划推进不达预期；回报率不及预期；政府偿付能力等。重点公司盈利预测与评级
